“闲来没事，来包洽洽香瓜子！”这是爱追剧的小李常用的一句口头禅，但随着休闲零食品牌的多样化，可供选择的可能性越来越多，加之洽洽瓜子的提价，小李直言自己也会去尝试其他品牌的瓜子，“毕竟瓜子嘛，味道不会相差很多。”

相关媒体报道

    近日，葵花子业务板块营收占超六成的洽洽食品股份有限公司(以下简称：洽洽食品，002557.SZ)发布2023年业绩预告，显示营收、净利润双下滑的情况，不由得引人深思，目前这家公司瓜子的生意还好做吗？

    2月27日，洽洽食品发布业绩快报显示，2023年公司实现营收为68.06亿，同比下降1.13%；实现归母净利润为8.05亿，同比下降17.50%。洽洽食品正式年报将于4月26日披露。

    洽洽食品董事长曾于2020年提出2023年破百亿，而就当下情况来看，营收与百亿相差超30亿路程。

    值得注意的是，这是洽洽食品自2010年来第一次营收下滑。针对业绩承压，公司表示，营收净利双下滑是由于第一季度和第四季度均受到春节跨期因素的影响，同时受到葵花籽原料采购成本上升的影响。全年来看，葵花子品类同比略有下降，主要原因为2022年同期基数较高，坚果品类同比仍有提升，每日坚果屋顶盒和坚果礼盒的渠道渗透率提升。

    2月28日，洽洽食品于电话会议中表示，目前葵花籽采购价格与2023年4、5月份的采购价格高点相比下降10%左右，2024年春节后将进行部分补充采购。

    国信证券研报认为，2023年公司瓜子品类的原材料葵花籽价格出现大幅上涨现象，2023年第二季度毛利率达到历史低位。2023年第三季度进入新采购季后公司毛利率已出现改善，与此同时，公司还通过控货、费用管控等措施对冲成本压力。预计全年毛利率同比下滑，进入2023年四季度后费用投放略有恢复，全年费用端保持平稳态势。2023年第四季度公司净利率12.8%，已恢复至较为正常的水平。

    与此同时，多家券商给予洽洽食品下调盈利预测

    国信证券研报指出，考虑到当前消费力依然偏弱，公司瓜子品类动销受到压制，根据业绩快报，修正2023年盈利预测，并下调2024-2025年盈利预测：预计2023-2025年公司实现营业总收入68.1/76.2/85.6亿元(前预测值为72.5/81.7/92.4亿元)，同比-1.1%/12.0%/12.3%;2023-2025年公司实现归母净利润8.1/9.7/10.9亿元(前预测值为8.3/10.9/12.3亿元)，同比-17.5%/20.8%/12.3%;实现EPS1.6/1.9/2.2元;当前股价对应PE分别为21.0/17.4/15.5倍。

    华鑫证券研报指出，看好公司瓜子和坚果并驾齐驱发展，渠道精耕不断释放业绩增量，随着成本压力缓解，公司盈利能力有望边际改善。根据业绩快报，调整2023-2025年EPS为1.59/1.95/2.37元(前值分别为1.65/2.35/2.68元)，当前股价对应PE分别为21/17/14倍，维持“买入”投资评级。

    海通国际研报指出，参照公司业绩快报，更新盈利预测，并预计2023-2025年公司营业收入分别为68.10/75.12/82.22亿元，归母净利润分别为8.02/10.36/12.04亿元，对应EPS分别1.58/2.04/2.38元/股(原为1.59/2.09/2.59)。结合A股可比公司估值，给予公司2024年25倍PE估值(原为2023年32x)，对应目标价51.00元，维持“优于大市”评级。

    面对2023年业绩承压，1月6日，投资者于交流平台表示，“今年业绩报中葵瓜子销量减少，原因是什么？结合瓜子目前竞争格局，未来洽洽瓜子还能否保持增长？葵花籽相比高点有下降，相比22年四季度如何？”

    洽洽食品表示，未来公司会持续加大葵花籽品类的渠道精耕、弱势市场提升以及县乡市场的渗透，同时发力零食量贩渠道、新渠道等。产品端不断开发新风味的产品，包括适合不同渠道的产品，公司希望通过差异化产品不断满足市场的需求，不断提升公司产品的便利性和可见度。目前公司葵花籽采购价格比前期高点时有所下降，采购仍在持续进行中，公司也将密切关注采购价格的变化情况。

    来源：新浪财经 中金在线